Dundee Precious Metals: Der erste Schritt ist getan
20.02.12 11:32
aktiencheck.de EXKLUSIV
TorontoLondon (www.aktiencheck.de) - Die Experten von "Capital-Manager" haben einen aktuellen Bericht zum Dundee Precious Metals (ISIN CA2652692096 / WKN A0CAN0) verfasst.
Nachfolgend finden Sie den genauen Wortlaut des Berichts:
2012 dürfte es weiter bergauf gehen
Dundee Precious Metals (Kanada: DPM) hat wie erhofft an der Unterstützungszone um 9,50 CAD (Kanadischer Dollar) gedreht und wieder Fahrt aufgenommen. Triebfeder der Zugewinne waren zunächst sehr gute Bohrergebnisse vom armenischen Minenprojekt Kapan (Deno Gold). Hier betreibt Dundee eine ausbaufähige Untertagemine inmitten eines 350 km² großen Lizenzgebietes. Neben dem Kapan-Ausbau plant Dundee vor Ort einen Tagebau: Eine entsprechende Machbarkeitsstudie soll in Q3/2012 vorliegen. Die hierfür nötigen Bohrarbeiten gehen planmäßig voran und das mit großem Erfolg: Eine der besten Bohrungen brachte bspw. über 11 Meter 8,53 g/t Gold-Equivalent.
2012 sind bei der Gold- und Kupferproduktion Zuwächse im hohen einstelligen Prozentbereich geplant, in den Folgejahren deutlich mehr. Bis 2015 soll die jährliche Goldproduktion schließlich von zuletzt 120.000 auf 400.000 Unzen Gold steigen. Hierfür ist der Ausbau aller Produktionsstätten nötig: Das bulgarische Chelopech erreicht bereits in Q3/2012 seine volle Produktion.
Außerdem soll 2014 eine zweite Mine in Bulgarien starten: Krumovgrad erhielt erst Ende Januar von bulgarischen Behörden grünes Licht. Vor Ort lagern laut aktuellem NI43-101 7,24 Mio. Tonnen Erzgestein mit durchschnittlich 3,36 g/t Gold (781.000 Unzen), die sich sehr wirtschaftlich abbauen ließen. Das 100-Millionen-Dollar-Projekt soll sich deshalb bereits binnen dreier Jahre amortisieren und über acht bis zehn Jahr bestehen. Dundee rechnet hieraus mit zusätzlichen 50 Mio. USD EBITDA - pro Jahr! Zur besseren Einordnung: 2011 hatte die Dundee-Gruppe ein EBITDA von 117,5 Mio. USD erzielt.
Die nahezu schuldenfreie Dundee kostet abzüglich Beteiligungen und Barreserven derzeit nur rund 970 Mio. CAD. Wie wir nun wissen, brachte das vergangene Jahr umgerechnet 80 Mio. CAD Netto-Gewinn. Auf dieser Basis kommt die Aktie auf ein günstiges Gewinnmultiple von 12. In diesem Jahr rechnen wir abermals mit deutlich mehr Gewinn und einstelligen KGVs. Da auch die aktuelle Charttechnik für steigende Kurse spricht, bleibt die Aktie über 9,50 CAD ein Kauf. Ihren Stopp-Loss platzieren Sie bitte zwischen 6 und 7 CAD. (20.02.2012/ac/e/k)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Nachfolgend finden Sie den genauen Wortlaut des Berichts:
2012 sind bei der Gold- und Kupferproduktion Zuwächse im hohen einstelligen Prozentbereich geplant, in den Folgejahren deutlich mehr. Bis 2015 soll die jährliche Goldproduktion schließlich von zuletzt 120.000 auf 400.000 Unzen Gold steigen. Hierfür ist der Ausbau aller Produktionsstätten nötig: Das bulgarische Chelopech erreicht bereits in Q3/2012 seine volle Produktion.
Außerdem soll 2014 eine zweite Mine in Bulgarien starten: Krumovgrad erhielt erst Ende Januar von bulgarischen Behörden grünes Licht. Vor Ort lagern laut aktuellem NI43-101 7,24 Mio. Tonnen Erzgestein mit durchschnittlich 3,36 g/t Gold (781.000 Unzen), die sich sehr wirtschaftlich abbauen ließen. Das 100-Millionen-Dollar-Projekt soll sich deshalb bereits binnen dreier Jahre amortisieren und über acht bis zehn Jahr bestehen. Dundee rechnet hieraus mit zusätzlichen 50 Mio. USD EBITDA - pro Jahr! Zur besseren Einordnung: 2011 hatte die Dundee-Gruppe ein EBITDA von 117,5 Mio. USD erzielt.
Die nahezu schuldenfreie Dundee kostet abzüglich Beteiligungen und Barreserven derzeit nur rund 970 Mio. CAD. Wie wir nun wissen, brachte das vergangene Jahr umgerechnet 80 Mio. CAD Netto-Gewinn. Auf dieser Basis kommt die Aktie auf ein günstiges Gewinnmultiple von 12. In diesem Jahr rechnen wir abermals mit deutlich mehr Gewinn und einstelligen KGVs. Da auch die aktuelle Charttechnik für steigende Kurse spricht, bleibt die Aktie über 9,50 CAD ein Kauf. Ihren Stopp-Loss platzieren Sie bitte zwischen 6 und 7 CAD. (20.02.2012/ac/e/k)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 6,33 $ | 6,17 $ | 0,16 $ | +2,59% | 23.11./22:27 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| CA2652692096 | A0CAN0 | 10,75 $ | 5,92 $ | |
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