Commerzbank EZB-Maßnahmen verringern Druck
22.02.12 17:56
ING
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Albert Ploegh, Analyst der ING, stuft die Aktie der Commerzbank unverändert mit "buy" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 2,50 EUR.
Beim für das vierte Quartal 2011 in Aussicht gestellten Nettogewinn von 1,2 Mrd. EUR habe die Commerzbank keine weiteren Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen berücksichtigt. Die ING habe bei ihren Schätzungen weitere Impairments im Volumen von 25% unterstellt, was zu einer Vorsteuerbelastung von 671 Mio. EUR führe. Dabei sei wichtig zu berücksichtigen, dass dies keinen Einfluss auf die EBA-Anforderungen habe. Inklusive der Belastungen durch das Griechenland-Engagement werde der operative Gewinn des vierten Quartals auf 404 Mio. EUR geschätzt und der Nettogewinn auf 335 Mio. EUR.
Die Maßnahmen der Commerzbank im Hinblick auf das Erfüllen der EBA-Kapitalhöhe würden einen Puffer von 1 Mrd. EUR vorsehen. Seit den langfristigen Refinanzierungsmaßnahmen der EZB scheine die EBA ihre Haltung bezüglich staatlicher Puffer wegen einer Verringerung der Aufschläge etwas gelockert zu haben. Dies reduziere klar den Druck auf die Commerzbank.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der ING bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Commerzbank. (Analyse vom 22.02.12) (22.02.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Beim für das vierte Quartal 2011 in Aussicht gestellten Nettogewinn von 1,2 Mrd. EUR habe die Commerzbank keine weiteren Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen berücksichtigt. Die ING habe bei ihren Schätzungen weitere Impairments im Volumen von 25% unterstellt, was zu einer Vorsteuerbelastung von 671 Mio. EUR führe. Dabei sei wichtig zu berücksichtigen, dass dies keinen Einfluss auf die EBA-Anforderungen habe. Inklusive der Belastungen durch das Griechenland-Engagement werde der operative Gewinn des vierten Quartals auf 404 Mio. EUR geschätzt und der Nettogewinn auf 335 Mio. EUR.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der ING bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Commerzbank. (Analyse vom 22.02.12) (22.02.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Artikelsuche
mehr >Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 1,391 € | 1,399 € | -0,008 € | -0,58% | 18.05./20:30 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0008032004 | 803200 | 4,03 € | 1,12 € | |
Metadaten
| Rating: | buy |
| Ratingstufe: | kaufen |
| Ratingentwicklung: | reiterated |
| Kurs: | 2.14 |
| Kursziel: | 2.5 - 0 |
| Kursziel (alt): | 2.5 - 0 |
| Kursziel Einheit: | EUR - Euro |
| Kursziel Horizont: | 12 Monate |
| Analysten: | Herr Albert Plough |
Weitere Analysen & News
mehr >16.05.12, aktiencheck.de
Allianz-Aktie: Beteiligungen im Bankensektor l [...]
11.05.12, Landesbank Berlin
Commerzbank-Aktie: Q1-Zahlen von Sonderfa [...]
11.05.12, Ad hoc
Fresenius-Aktie: Fresenius schließt Kapitalerh [...]
10.05.12, Independent Research
Commerzbank-Aktie: Geschäftsbank erfüllt Ka [...]
09.05.12, Nord LB
Commerzbank-Aktie: Damoklesschwert der Au [...]
|
Erweiterte Funktionen
