AktienCheck: Grammer - Nach Rekordergebnis wieder ein Schnäppchen (AC Research) | Analysen

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AktienCheck: Grammer - Nach Rekordergebnis wieder ein Schnäppchen

22.02.12 15:37
AC Research

Westerburg (www.aktiencheck.de) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktie von Grammer von zuvor "akkumulieren" auf jetzt "kaufen".

Grammer sei ein international führender Hersteller von Sitzsystemen für Nutzfahrzeuge. Der Konzern habe heute vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2011 bekannt gegeben. Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 18 Prozent auf 1,093 Mrd. Euro steigern können. Damit sei bei dieser Kennzahl ein neuer Rekordwert erzielt worden. Dies gelte auch für das vorläufige EBIT, dass sich um etwa 50 Prozent auf nunmehr 49 Mio. Euro erhöht habe. Die EBIT-Marge werde sich damit voraussichtlich um einen Prozentpunkt auf 4,5 Prozent verbessert haben.

Dabei hätten beide Konzernbereiche zum Umsatzanstieg beigetragen. Der Bereich Automotive habe seinen Umsatz um 11 Prozent auf etwa 680 Mio. Euro verbessert. Dabei habe man von der weltweit hohen Nachfrage nach Premium-Fahrzeugen der deutschen Automobilhersteller und Produktneuanläufen profitiert. Noch stärker sei der Bereich Seating Systems gewachsen, der seinen Umsatz um 28 Prozent auf 438 Mio. Euro erhöht habe. Hier habe sich eine steigende Lkw-Nachfrage und eine anhaltende hohe Nachfrage im Offroad-Bereich positiv ausgewirkt.

Die vorgelegten Zahlen haben insgesamt leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Als positiv würden es die Analysten dabei auch werten, dass das Unternehmen vor dem Hintergrund einer guten Cash-Flow-Entwicklung seine Nettofinanzverbindlichkeiten zum 31. Dezember 2011 gegenüber dem Vorjahresstichtag um mehr als 20 Mio. Euro auf nur noch 92 Mio. Euro habe reduzieren können. Die weiteren Geschäftsaussichten des Konzerns schätze man ebenfalls als positiv ein. So würden bei Grammer in Kürze diverse neue Produktanläufe anstehen, so dass im laufenden Geschäftsjahr auch für den Fall einer Eintrübung des Automobilmarktumfeldes mit einer weiteren Umsatzsteigerung gerechnet werden könne. Eine ausführliche Prognose für das laufende Geschäftsjahr wolle die Konzernleitung bei der Veröffentlichung des vollständigen Jahresabschlusses am 29. März 2012 bekannt geben.

Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktie von Grammer von zuvor "akkumulieren" auf jetzt "kaufen". (Analyse vom 22.02.2012) (22.02.2012/ac/a/nw)

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